このページでは、J-REITの市況動向について、株価や資産規模などを毎月比較したレポートをご覧いただくことができます。

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J-REIT市況月次レポート 2022年5月

1.REIT全体市況

5月の東証REIT指数は、前月比+1.53%の小幅上昇。一ヶ月通してTOPIXに近似した推移となった。
GW期間中に米FRBが0.5%の利上げと金融引締めを発表した。更なる利上げや金融引締めへの警戒感からGW明けの株式相場は大幅下落。これを受けて東証REIT指数も急落し、11日終値は1,942.00ポイントと終値ベースで3月18日以来約2ヶ月ぶり安値を付けた。しかし月後半は、米国のインフレ加速への警戒感が後退、また中国の都市封鎖の解除、国内では外国人観光客の入国制限緩和の発表を背景に株式相場とともに反発すると、月末は2,006.03ポイントと終値で4月6日以来2ヶ月ぶりに2,000ポイント台を回復して終了した。
東証が発表する投資部門別売買動向によれば、外国人投資家が昨年10月以来7ヶ月ぶりに売越しとなった。金融引締めを背景に欧米豪のREIT指数が軟調であるのに対し、J-REITは金融緩和を裏付けに相対的に堅調であるため、前月までの買越し分を一旦利益確定する動きと考えられよう。一方、投資信託や証券会社が買越しとなり、外国人投資家が売越した分を買い支えた形となった。

銘柄別で見ると、全61銘柄うち50銘柄が上昇、11銘柄が下落した。オリックス不動産投資法人、フロンティア不動産投資法人、日本都市ファンド投資法人、いちごホテルリート投資法人、東急リアル・エステート投資法人が前月比+5%超と、ホテルや商業施設の銘柄を中心に上昇した。一方、GLP投資法人、大和証券オフィス投資法人、日本プロロジスリート投資法人を筆頭に、物流施設やオフィスに投資する銘柄が下落する傾向が見られた。

オフィスの賃貸市況は、未だ不透明感が根強い。3月期決算によれば、オフィス系銘柄は複数のテナント解約が重なり稼働率の更なる低下を見込んでいる。早期のリーシング対策として募集条件を一時的に緩和することで、フリーレントや賃料減額による減収が想定される。当面は物件売却による売却益や内部留保を活用して、収益補完を図る動きが続くことが考えられよう。

個別銘柄の動向では、平和不動産リート投資法人(HFR)が公募増資を発表した。REITの公募増資は2月以来3ヶ月ぶりとなる。
HFRの公募増資は1年ぶり。増資と併せてスポンサーである平和不動産と物件交換を行い、物件売却益約11億円を確保するとともに、取得物件の簿価を引き下げることでNOI利回りの向上を図る。スポンサーの強力なサポートによって、資産規模拡大、収益性向上、分配金安定と、コロナ禍においても高い成長力を示している。


<市況データ>

 

2022年5月末現在

(前月末比)

東証REIT指数(配当なし)

2,006.03

+30.28

東証REIT指数(配当込み)

4,563.32

+80.20

時価総額合計

16兆6,213億円

+2,303億円

平均分配金利回り(時価総額による加重平均)

3.62%

-0.08



<東証
REIT指数と予想分配金利回りの推移>  (グラフは2020年6月~2022年5月の24ヶ月間) 





2.個別銘柄データ

2022年5月末現在
証券
コード
投資法人名 投資口価格
(円)
価格騰落率
(1ヶ月)
予想分配金
利回り
時価総額
(百万円)
時価総額
シェア
8951 日本ビルファンド投資法人 700,000 3.86% 3.50% 1,190,694 7.16%
8952 ジャパンリアルエステイト投資法人 639,000 1.59% 3.52% 885,149 5.33%
8953 日本都市ファンド投資法人 108,900 5.42% 4.16% 761,112 4.58%
8954 オリックス不動産投資法人 186,200 6.22% 4.07% 513,912 3.09%
8955 日本プライムリアルティ投資法人 410,500 4.06% 3.78% 409,342 2.46%
8956 NTT都市開発リート投資法人 152,100 1.33% 3.59% 213,189 1.28%
8957 東急リアル・エステート投資法人 192,000 5.03% 3.70% 187,699 1.13%
8958 グローバル・ワン不動産投資法人 110,300 -0.99% 4.38% 104,674 0.63%
8960 ユナイテッド・アーバン投資法人 143,800 1.20% 4.31% 448,417 2.70%
8961 森トラスト総合リート投資法人 143,900 1.70% 4.03% 189,948 1.14%
8963 インヴィンシブル投資法人 42,800 0.82% 0.36% 260,945 1.57%
8964 フロンティア不動産投資法人 531,000 5.57% 4.14% 287,271 1.73%
8966 平和不動産リート投資法人 145,700 -2.41% 4.23% 153,820 0.93%
8967 日本ロジスティクスファンド投資法人 324,000 1.89% 3.12% 302,616 1.82%
8968 福岡リート投資法人 168,200 3.57% 4.16% 133,887 0.81%
8972 ケネディクス・オフィス投資法人 662,000 -2.79% 4.23% 283,674 1.71%
8975 いちごオフィスリート投資法人 86,000 3.24% 4.83% 130,150 0.78%
8976 大和証券オフィス投資法人 695,000 -5.57% 4.03% 335,358 2.02%
8977 阪急阪神リート投資法人 149,500 0.81% 3.92% 103,932 0.63%
8979 スターツプロシード投資法人 243,000 4.29% 3.72% 61,668 0.37%
8984 大和ハウスリート投資法人 318,500 1.11% 3.52% 738,920 4.45%
8985 ジャパン・ホテル・リート投資法人 66,800 1.06% 0.55% 298,396 1.80%
8986 大和証券リビング投資法人 118,000 2.88% 3.69% 260,177 1.57%
8987 ジャパンエクセレント投資法人 129,000 1.10% 4.34% 172,550 1.04%
3226 日本アコモデーションファンド投資法人 670,000 4.85% 3.03% 337,326 2.03%
3234 森ヒルズリート投資法人 152,200 3.05% 3.99% 291,665 1.75%
3249 産業ファンド投資法人 190,400 1.98% 3.21% 394,131 2.37%
3269 アドバンス・レジデンス投資法人 360,500 1.12% 3.16% 499,293 3.00%
3278 ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト投資法人 214,100 2.15% 3.84% 223,897 1.35%
3279 アクティビア・プロパティーズ投資法人 410,500 -0.85% 4.52% 333,558 2.01%
3281 GLP投資法人 165,700 -5.75% 3.39% 744,054 4.48%
3282 コンフォリア・レジデンシャル投資法人 339,000 4.63% 3.16% 242,718 1.46%
3283 日本プロロジスリート投資法人 343,000 -4.85% 2.85% 915,930 5.51%
3287 星野リゾート・リート投資法人 695,000 3.89% 2.17% 169,827 1.02%
3290 Oneリート投資法人 280,900 2.03% 4.88% 75,413 0.45%
3292 イオンリート投資法人 154,100 3.08% 4.24% 315,052 1.90%
3295 ヒューリックリート投資法人 162,100 0.43% 4.43% 233,424 1.40%
3296 日本リート投資法人 380,500 2.15% 4.40% 171,198 1.03%
3451 トーセイ・リート投資法人 133,200 0.99% 5.36% 48,152 0.29%
3309 積水ハウス・リート投資法人 79,500 4.33% 4.25% 352,275 2.12%
3453 ケネディクス商業リート投資法人 278,100 1.53% 4.71% 161,903 0.97%
3455 ヘルスケア&メディカル投資法人 165,300 4.75% 4.01% 59,425 0.36%
3459 サムティ・レジデンシャル投資法人 136,900 4.11% 4.15% 105,362 0.63%
3462 野村不動産マスターファンド投資法人 167,800 2.94% 3.92% 791,211 4.76%
3463 いちごホテルリート投資法人 95,200 5.31% 1.78% 24,274 0.15%
3466 ラサールロジポート投資法人 183,100 4.15% 3.34% 326,834 1.97%
3468 スターアジア不動産投資法人 60,800 2.36% 4.86% 108,795 0.65%
3470 マリモ地方創生リート投資法人 138,500 3.13% 5.30% 26,623 0.16%
3471 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 556,000 -0.36% 3.01% 320,256 1.93%
3472 大江戸温泉リート投資法人 70,700 4.28% 4.11% 16,639 0.10%
3476 投資法人みらい 51,700 2.17% 4.97% 91,583 0.55%
3478 森トラスト・ホテルリート投資法人 131,400 1.70% 1.61% 65,700 0.40%
3481 三菱地所物流リート投資法人 470,000 1.08% 3.18% 211,469 1.27%
3487 CREロジスティクスファンド投資法人 207,000 3.92% 3.42% 116,893 0.70%
3488 ザイマックス・リート投資法人 128,800 4.38% 5.40% 32,155 0.19%
3492 タカラレーベン不動産投資法人 120,700 -0.08% 4.66% 69,403 0.42%
3493 伊藤忠アドバンス・ロジスティクス投資法人 163,900 1.80% 3.33% 98,361 0.59%
2971 エスコンジャパンリート投資法人 135,100 0.90% 4.97% 47,551 0.29%
2972 サンケイリアルエステート投資法人 97,500 -1.42% 5.50% 45,542 0.27%
2979 SOSiLA物流リート投資法人 154,000 -2.53% 3.38% 104,969 0.63%
2989 東海道リート投資法人 119,000 3.75% 5.39% 21,039 0.13%

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予想利回り算出方法:年換算予想分配金(当期予想分配金+次期予想分配金)/投資口価格

但し、 決算期が年1回の銘柄: 年換算予想分配金(当期予想分配金)/投資口価格

※予想分配金が未発表の場合、直近期の予想分配金を使用する 

※実質運用日数が変則期間の場合、年換算に修正する 

※利益超過分配金は分配金に含めて算出する

 

バックナンバー

※2013年11月以前のバックナンバー(PDF)はこちら

決算発表動画
物件取得価格ランキング
1 新宿三井ビルディング 1,700億円
2 六本木ヒルズ森タワー 1,154億円
3 飯田橋グラン・ブルーム 1,135億円
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